大资管时代的山东机遇——山东首届FOF峰会在济南顺利举行

2017年4月15日,山东首届FOF峰会在山东大学中心校区顺利举行,此次峰会由山东FOF研究会主办,山东大学中泰证券金融研究院、山东省大数据研究会(筹)联合主办。包括高校、知名企业、基金公司、证券期货公司等三百余位菁英人士齐聚一堂,共同探讨FOF组合基金的发展之道。

 

 

 

 

山东FOF研究会常务副会长兼秘书长胡安泰

 

峰会由山东FOF研究会常务副会长兼秘书长胡安泰先生主持并致辞。在开幕致辞中,胡安泰先生提到,山东FOF研究会作为全国领先、当地最为专业的FOF研究机构,目前已有包括870余家私募机构在内的千余家成员单位。胡安弟先生强调:研究会的“精髓”是有专业、会分享、能落地、共同发展、彼此成就。今后,山东FOF研究会每年都将举办一次FOF峰会。

 

山东大学中泰证券金融研究院副院长李健

 

山东大学中泰证券金融研究院副院长李健先生作为联合主办方代表进行了欢迎致辞。李院长对山东首届FOF峰会在山东大学召开表示热烈欢迎并对山东FOF研究会成立以来的工作予以了高度认可。李院长对山东大学中泰证券金融研究院取得的成就介绍之后表示,将与山东FOF研究会强强联合,共同推动FOF研究在山东乃至全国的发展。

 

 

战略合作签约仪式

 

峰会中,山东FOF研究会与上海兴盾资产管理有限公司,春沐国际资产管理(北京)有限公司签订了三方战略合作协议。三方将在人才培养、共享投研、共发产品等方面展开切实的合作,谋求共同的发展。此次战略合作也体现了山东FOF研究会力求整合平台资源、促进各方合作、推动共同发展的思路与意愿。

 

以下为会议简录:

山东FOF研究会会长丁鹏

 

丁鹏金融领域人工智能化是未来的发展趋势

距离AlphaGo打败李世石短短几个月的时间,化身Master的AlphaGo升级版已在著名网络对弈平台所向披靡。全新技术革命将会使得未来大多数工作被机器人所取代。随着监管的完善以及专业化程度的提高,利用制度套利、规则套利的机会将不复存在,投资的草莽时代已经落幕,专业化时代、FOF的大时代正揭开投资新篇章。

 

丁鹏博士在峰会上深入解读了私募基金单一投资策略诸如规模、历史收益率等陷阱,阐释了单一基金与FOF组合基金的兵与帅的定义;提出目前市面上存在着很多伪FOF,很多FOF组合基金经理缺乏交易经验使得对各类策略无法真正的了解,将是极大的隐患。

 

FOF组合基金成功的关键是需要基金经理有丰富的交易经验、立体且全面的评估指标、自上而下的战略资产配置体系以及科学的资金管理模型,FOF的成功依赖于完善、科学、合理的体系。

 

最后,丁鹏博士总结,人工智能将吞噬大多数人的工作机会,而量化投资将引领投资领域的革命,我们非常有必要让专业的人做专业的事情。量化FOF的大时代正在来临!

 

 深圳市好菜鸟投资管理有限公司董事长刘宏

 

刘宏基金经理的缺陷与FOF的选择

目前基金行业中非常明显的现象是激烈的竞争促成了基金经理的普遍勤奋,但真正理性理解并适应市场的基金经理很少,基金经理大多习惯于操作自己擅长的领域,比如有的只会做期现套利、有的只会做小盘股的资产重组题材、有的只会“量化对冲市场中性阿尔法”、有的只会做跨期(跨市场)价差的均值回复等等。

 

FOF存在的意义并非追寻明星基金经理, FOF基金经理的使命是做好大类资产配置,在恰当的时间把钱投给恰当的基金经理,所以必须非常了解各个基金经理的“习性”,必须清楚地知道每个基金经理陷入了哪一种的局部最优,并对此善加利用,时机来了申购时下手要勇敢,时机过去之前赎回时要毫无情面。

 

总而言之:FOF,即在不同的市场环境下,在对的时间做对的事选对的人。

 

中大期货有限公司首席经济学家景川

 

景川全球流动性收紧格局下的资产配置

景川老师提出,本轮全球经济复苏来源于中国,也将受制于中国。在美联储开启再加息的大环境下,全球通胀迎来拐点,同时也将带来政策拐点。央行货币政策转向中性偏紧,2017年将呈现上半年紧,下半年松的势态。人民币面临“中国劫”,跟随美联储紧缩不得不为,资本外流的压力仍存,资产价格均因此面临压力。

 

随着利率中枢的抬升,房地产将进入向下周期;脉冲式的经济复苏进入尾声,工业品大概率阶段性见顶;居民收入连降,消费能力不足,这将导致PPI向CPI传导不畅,农产品涨幅可能因此受限;A股市场整体偏弱,阶段性冲高接近尾声,港股作为价值洼地,配置价值凸显。景川认为,中国陷入流动性陷阱,滞胀局面形成,经济增速处于历史中的低位,因此现阶段的最佳策略是防守,并在会场提出了今年的资产配置建议。

 

 山东大学中泰证券金融研究院教授石玉峰

 

石玉峰大数据下的人工智能投资时代

石玉峰教授对金融数学理论发展史、金融大数据分析与量化投资以及人工智能技术的应用进行了介绍和展示。他提到,彭实戈院士的“G-期望理论”已经使中国在金融数学理论领域的研究处于国际前沿地位,并为能在实际应用中发扬光大寄予极大期望。

 

在金融数学理论领域,数据技术是金融行业未来发展的核心方向之一,金融领域的很多痛点问题都需要通过领先技术的应用和以技术应用为背景的模式创新实现突破。石教授深入浅出的介绍了人力策略开发的主要流程以及其中可能存在的陷阱,以此引出人工智能技术的应用,揭示了智能策略开发的先进性,未来的大趋势即将到来。

 

天龙集团代表张永生

 

张永生:企业在资产配置中的现状经验分享

张永生先生代表天龙集团分享了实体企业向金融领域转型的成功经验。集团在转型历程中思考并解决了传统的民间金融是否具有可传承性、企业如何达到真正意义上的转型、以及如何解决专业性和信息不对称等一系列问题。张永生先生最后总结道:企业可以利用FOF组合基金去进行多元化投资。

 

 

在峰会最后的圆桌论坛环节,论坛话题紧扣本次峰会主题—大资管时代下的山东机遇。山东FOF研究会会长丁鹏,中大期货副总经理、首席经济学家景川,上海雄愉资本管理有限公司总裁李军,好菜鸟投资董事长刘宏,石横特钢资本管理有限公司总经理仇传维,山东政协委员、财政部财政科学研究所博士后陈华教授,嘉合基金权益投资二部总监管仁贤,工商银行小企业部总经理房立法,中国商业联合会化工流通委员会副会长池俊庆,日照财金投资集团高级顾问万强,云量资管执行董事李鸿达等嘉宾对大资管时代下的山东机遇畅所欲言。在峰会的最后,研究会常务副会长兼秘书长胡安弟先生总结到:山东作为经济大省,财富管理市场潜力巨大,这是山东市场方面的机遇;山东FOF研究会作为当地最专业的FOF研究机构,提供了信息交流的渠道与平台,这是山东人了解行业、进入行业的机遇。

山东FOF研究会嘉宾合影留念

 

山东首届FOF峰会的顺利举行对山东FOF行业具有里程碑的意义,为山东FOF行业树立了鲜明的标杆。此次峰会指明了山东地区FOF行业的发展方向,拉开了山东地区FOF行业统筹规划、共同发展的序幕,对整个FOF行业乃至基金业都具有非凡的影响力。

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